华尔街被投资型DAO吸引
投资 DAO 的一个关键动机是,作为一个集体做出更好的投资决策和/或获得更多交易流的能力。
在传统金融领域,由于围绕以下许多问题,通常很难在多个国家/地区进行联合投资:
- 建立复杂的法律结构;
- 协调银行;
- 向世界各地发送公证文件;
- 非常规目标资产的复杂性,例如基于区块链的代币。
可以说,投资 DAO 的最大优势是消除了全球化世界中的行政摩擦。参与者只需在 Web3 钱包中单击几下即可加入并提供资金。将资金集中到 DAO 通常比弄清楚如何处理相关资金要容易得多,这可以通过以下实例来证明:
- Original DAO,其错误代码将以太坊社区分裂;
- Constitution DAO,筹集了近5000万美元,试图购买美国宪法的官方副本。
投资 DAO 先驱及其创新
投资型DAO将如何颠覆华尔街?
让我们考虑一些迄今为止最著名的投资 DAO 以及他们正在使用的一些工具和机制。
MetaCartel Ventures
MetaCartel Ventures是成立于 2018 年的第一家风险/投资 DAO。它现在拥有众多令人印象深刻的 Web3 先驱、创始人和投资者作为其成员。MetaCartel 非常仔细地选择其成员,因为他们非常专注于在组织的基础上为其投资创造附加值。MetaCartel 提供了他们的开源工具,这使得其他人能够效仿。值得注意的投资包括 Zapper 和 Rarible。
Moloch DAO
Moloch DAO最初专注于为以太坊上的公共产品(例如客户、钱包)提供资金。MolochDAO 发明了“RageQuit”机制,随后被其他许多投资 DAO(如 Flamingo DAO)使用。该机制在投资决策和资金部署之间引入了时间延迟,使每个成员都可以选择在投资之前以其在国库中的资产比例退出。RageQuit 为投资集体的成员提供了全新的保证,之前这在传统金融中是不可能的。
LAO
LAO是另一个值得关注的参与者,它在 Web3 和美国法律体系之间发挥了桥梁作用。它由 OpenLaw 创立,是第一个专注于遵守美国法律的 DAO,并在通过怀俄明州 DAO 法案方面发挥了重要作用。LAO 不仅被用作许多后续 DAO 的框架,而且怀俄明州已成为第一个合法承认 DAO 为实体的司法管辖区。LAO 股票具有比例投票权,经认证的投资者可以在每名成员 7.2% 的上限内购买,而每股价格会随着每次投资而上涨。值得注意的投资包括 Zerion、Reflexer Labs 和 Async Art。
Syndicate Protocal
也有将这些核心机制产品化,并专门为投资 DAO 构建基础设施(“由 DAO 提供支持的 AngelList”)的多种尝试。最值得注意的是,Syndicate Protocal 正在为 DAO 投资辛迪加构建一个框架,该框架支持投资 DAO,投资者在逐笔交易的基础上进行合作。
当然,人们对 DAO 工具和框架的兴趣激增(详情请参阅我们之前的文章),其安全和现成的组件提高了持有集合资金的智能合约的可信度。最佳工具应该使对投资决策和部署的协调变得相对简单和高效。
理论上,像Gnosis Safe 多签这样可信赖的智能合约取代了对法律合同和银行的需求,以及其他繁文缛节。然而,尽管投资 DAO 本身并不需要法律结构,但仍需遵守当地法律法规。DAO 通常需要法律实体来遵守法律法规,并与链下世界互动,以执行诸如雇用员工和纳税之类的事情。
没有法律结构的 DAO 面临许多风险:
- 如果 DAO 以利润为中心,法院可以将其视为“非法人普通合伙企业”。因为这意味着两个或两个以上的人似乎正在建立商业关系——即使这些人从未见过面。
- 未包装的 DAO 中每个成员的潜在责任是无限的。因此,投资 DAO 通常以“包装 DAO”的形式推出,即在法人实体的保护下推出。
- 遵守现有法律框架的进一步影响包括 KYC/AML 要求,投资 DAO 通常仅限于少数经认证的投资者(例如,美国的上限是99 名)。